Причина в том, что они бегают от одного горячего рынка к другому, не имея ни малейшего понятия о характере движений шатающегося пьяного моряка и о том, как движутся цены по великим просторам своих графиков. Хорошо, теперь давайте рассмотрим на фактических примерах, как работает моя теоретическая концепция. Я начну с Рисунка 2.22 – графика фьючерсного рынка казначейских бондов с 1992 года. Изучите повороты цен, которые довольно легко увидеть, а затем сосредоточьте внимание на днях окончательных максимумов и минимумов в момент или как раз перед завершением каждого подъема и спада.
Как я узнал, что такое рынок
Мы продвинулись от чтения ленты к котировочным машинам, но игра, или миф, остались теми же самыми, как и степень трудности. Весьма нелегко сидеть перед котировочной машиной в течение 7 часов в день, сражаясь, угадывая и оказываясь неправым чаще, чем правым. Понимание пришло ко мне, когда я пытался понять графики OBV (On Balance Volume), которые составляли Джо Миллер (Joe Miller) и Дон Соутард (Don Southard), работая в компании Dean Witter. Я докажу свою точку зрения на примере фактического изучения ценовой активности в прошлом.
Таблица 1.1 Товарные фьючерсы. Сравнение цен закрытия с ценами открытия
- График на Рисунке 2.21 иллюстрирует, изменение цены фьючерса на кофе в течение реального рыночного дня, а справа на графике показано, каким получился бар за весь день.
- Вы никогда не знаете, когда рынки начнут делать то, что, как вы думаете, они должны делать.
- Краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные колебания.
- Я не стал обращаться в полицию или к каким-либо иным представителям власти.
Очень важно понять, что ценовые изменения носят характер колебаний или рывков. Мы вправе сказать, что подъем вверх закончен, когда цена не может пройти выше на следующий день и опускается ниже минимума предыдущей сессии. Действие цены само по себе раскрывает характер колебательного движения. Эти точки колебаний содержат уйму информации и понимания рынка.
- Затем я идентифицировал следующую группу максимальных/минимальных среднесрочных точек и, наконец, перешел к долгосрочным точкам.
- Внутренний день означает вступление рынка в фазу перенасыщенности и шансы на продолжение текущего колебания невелики; в таких случаях лучше взять паузу и воздержаться от использования внутреннего дня в процессе идентификации.
- Если вы уже начали изучение рынков, то знаете – это визуальный мир, в котором преобладают ценовые графики.
- • Краткосрочный максимум с краткосрочными максимумами по обеим сторонам является среднесрочным максимумом.
- Время работает против него, выбор временного момента для открытия позиции должен быть идеальным.
Таким образом, эта схема подвержена воздействию цикла. Скользящая средняя – это просто средняя цена закрытия за некое количество дней. На изображенном на Рисунке 1.21 ценовом графике долгосрочные секреты краткосрочной торговли линиями обозначены среднесрочные промежуточные колебания, базирующиеся на краткосрочных колебаниях. Как видите, в марте 2004 года сформировался более низкий промежуточный максимум.
ЧИТАТЬ КНИГУ ОНЛАЙН: Долгосрочные секреты краткосрочной торговли
Чем скорее вы научитесь управлять своими поражениями, тем быстрее вступите на путь накопления богатства, вполне возможный в этом бизнесе. Именно ваши неудачи, а не успехи убивают вас в этом бизнесе. Неудачи не закаляют характер – они уничтожают банковский счет. Книга предназначена для широкого круга читателей, самостоятельно выходящих на любые финансовые рынки (фондовые, фьючерсные, валютные и товарные), хотя акцент делается на фьючерсный рынок.
Неслучайный рынок
Халлер проделывал все это еще в 1964-м году, зарабатывая этим себе на жизнь. Его столом была старая дверь, положенная на обугленные блоки, писал он на обороте писем, полученных от других людей. Джил не был жмотом, он лишь бережливо относился к расходам, скрупулезно подсчитывая и экономя каждый пенни. Теперь вы уже должны понимать базовую идею и быть в состоянии видеть, как цена движется, колеблясь. На Рисунке 1.6 я пометил эти точки остановок и соединил их прямыми линиями, дабы более наглядно представить модели колебаний.
Тренды приводятся в движение тем, что я называю взрывами ценовой активности. Впоследствии это стали называть экспансией волатильности, или прорывом волатильности, как сказал однажды Даг Бри (Doug Brie), взявший это определение из моей работы начала 80-ых годов. Вследствие происшедших на рынке изменений не все, о чем я писал в первом издании книги, в той же степени справедливо и сегодня, когда мы можем использовать уровень закрытия в качестве отправной точки нашего анализа. Наконец, посмотрите на Рисунок 3.11 с системой торговли, выстроенной на закрытии позиции через 6 дней после входа или при срабатывании защитного стоп-ордера.
Введение. Вы – фьючерсный трейдер
Со временем я научился не пытаться ловить дно и вершину, но потребовалось еще много лет, чтобы я полностью осознал, что действительно происходит на рынке, и как я могу воспользоваться преимуществами обладания этой рыночной истиной. Баланс моего торгового счета убедил меня в безумности покупки при снижении цен, но я не знал, почему это было безумием. Наша первая проблема, это выяснение господствующих циклов, если таковые вообще имеются, но они изменяют свое направление чаще, чем политик в погоне за голосами избирателей. В 1960-х годах и в начале 1970-х годов существовала надежда, что соединение изощренной математики с мощными компьютерами решит проблему выявления главного цикла.
Читать всем!!!, кто практикует системную торговлю.
Как только приходит конец этой части естественного цикла, наступает время краткосрочного фейерверка. Возможно, – засомневаетесь вы, – проблема не в том, что время не работает, а в том, что соя недостаточно следует тренду. Рынки не всегда доходят до целей, и поэтому чрезвычайно важно научиться пользоваться скользящими стоп-ордерами.
Структура рынка обнаруживает потенциал движения вверх. • Среднесрочный максимум с более низкими среднесрочными максимумами по обеим сторонам является, согласно нашему определению и благодаря пониманию структуры рынка, естественным долгосрочным максимумом. Что ж, если этого не должно было быть, то как насчет покупки при открытии сессии после закрытия с понижением? Теоретически, мы должны были бы увидеть тот же самый процент закрытий с повышением, показанный в Таблице 1.1. Проблема, однако, в том (для профессоров колледжей и других академиков, богатых на теории и бедных на знания рынка), что реальность оказывается несколько иной.
На смену большим диапазонам чаще всего приходят малые. Ваша цель в том, чтобы открыть позицию перед большим изменением цен. Классический сценарий игры неудачника – понаблюдав рынок, разогретый большими диапазонами в течение дня или двух, влезть в него как раз перед боковым движением или движением внутри предыдущего диапазона.
В то же время, рыночная структура явно указывала на формирование к середине июня среднесрочного максимума, который был ниже предыдущего промежуточного максимума! Это было знаком того, что на фондовом рынке присутствует нисходящая тенденция, и что скоро надо будет продавать. Важно понимать принцип формирования такого рода краткосрочных максимумов и минимумов, ведь благодаря этому точно определяется момент запирания в цене краткосрочных максимумов и минимумов.